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변동성 장 대응법 (리밸런싱, 거래량, 면책) 주식 계좌가 빨간불로 가득할 때, 사람들은 이상하게도 가장 나쁜 결정을 내립니다. 저도 비슷한 장면을 여러 번 목격했습니다. 팀원이 에코프로를 -27%에서 두산에너빌리티로 갈아타겠다고 했을 때, 그건 투자 판단이 아니라 공포 반응이었습니다. 하락장에서 어떻게 버텨야 하는지, 제 경험을 바탕으로 풀어보겠습니다.리밸런싱과 손절, 감정으로 하면 두 번 틀린다2023년 하반기, 2차 전지 버블이 꺼지던 시기였습니다. 코스피는 오르는데 에코프로 같은 종목은 날마다 빠졌습니다. 팀원 한 명이 저한테 왔습니다. "두산에너빌리티로 갈아탈까요? 원전 수주가 많이 나올 것 같아서요." 저는 되물었습니다. "지금 팔고 싶은 이유가 두산에너빌리티가 오를 것 같아서야, 아니면 에코프로가 무서워서야?" 그 친구는 대답을 못 했습.. 2026. 6. 12.
레버리지 ETF의 함정 (음의 복리, 주도주, 리밸런싱) 저도 처음엔 레버리지 ETF가 그냥 "수익을 두 배로 키워주는 도구"라고 단순하게 생각했습니다. 그런데 막내 직원이 연락해 왔던 그날, 삼성전자 단일 종목 레버리지 ETF가 -27%를 찍으면서 그 생각이 완전히 바뀌었습니다. 위험한 도구는 구조를 이해하지 못하면 방향이 맞아도 손해를 봅니다.음의 복리, 레버리지 ETF가 조용히 원금을 갉아먹는 방식2024년 여름이었습니다. 삼성전자·하이닉스 단일 종목 레버리지 ETF가 출시된다는 소식이 나오자마자 팀 단톡방이 들썩였습니다. 막내가 링크를 올리면서 "팀장님, 이거 반도체 오를 때 두 배 먹을 수 있겠네요"라고 했습니다. 저는 그 링크를 보면서 잠깐 생각했습니다. 출시 전인데도 기대감이 이미 가득했습니다.저는 조용히 답했습니다. "두 배 오를 때 두 배 먹는.. 2026. 6. 12.
네 마녀의 날 (선물옵션, 만기일, 프로그램매매) 증권사에 처음 입사하던 해 3월, 선임이 아무렇지 않게 건넨 한마디가 있었습니다. "내일 네 마녀의 날이야. 장 끝 무렵에 이상하게 움직여도 놀라지 마." 그 말의 의미를 제대로 이해한 건 다음 날 오후 3시가 넘어서였습니다. 이 글은 그날 경험을 바탕으로, 네 마녀의 날이 실제로 어떻게 작동하는지 그리고 개인 투자자가 어떻게 대응해야 하는지를 풀어쓴 것입니다.삼성전자가 뉴스 없이 1.5% 빠졌던 날오후 3시 10분이 넘자 삼성전자 주가가 갑자기 1.5%가량 급락했습니다. 실적 발표도 없었고, 특별한 뉴스도 없었습니다. 저는 모니터 앞에서 굳어버렸고, 이유를 찾으려 화면을 이리저리 뒤졌습니다. 그때 선임이 옆에서 담담하게 말했습니다. "차익거래 청산 물량이야. 프로그램 매도 나오는 거야. 회사가 갑자기 .. 2026. 6. 11.
주식 투자 (반응 vs 대응, 수급 분석, 지정학 리스크) 2022년 2월 24일 새벽, 러시아가 우크라이나를 침공했다는 속보가 뜨자마자 팀 단톡방이 울렸습니다. 후배가 보낸 메시지는 단 한 줄이었습니다. "팀장님, 다 팔아야 되는 거 아닌가요?" 그 순간 저는 답하기 전에 잠깐 멈췄습니다. 이 글은 그 짧은 정지가 왜 중요한지, 그리고 시장이 흔들릴 때 우리가 어떤 선택을 해야 하는지에 대한 이야기입니다.반응과 대응, 투자자가 꼭 알아야 할 차이그날 새벽, 저는 후배에게 이렇게 물었습니다. "이 전쟁이 삼성전자의 반도체 생산 능력을 바꿔?" 후배는 잠시 침묵했고, "그건 아닌데요"라고 답했습니다. 그래서 다시 물었습니다. "그럼 넌 지금 반응하려는 거야, 대응하려는 거야?"반응이란 감정이 개입된 충동적 행동입니다. 주가가 급락하면 "큰일 났다" 싶어 팔아버리고.. 2026. 6. 11.
젠슨 황 방한 (한국 공급망, 피지컬 AI, 현대차 전략) 젠슨 황이 한국 기업 CEO들과 회동했다는 소식 하루 만에 LG전자와 두산로보틱스가 상한가를 쳤습니다. 저는 이 뉴스를 보면서 반가움보다 불안함이 먼저 들었습니다. 주가가 맞고 틀리고의 문제가 아니라, 우리가 이 흐름을 제대로 읽고 있는지가 더 중요하다는 생각 때문이었습니다.한국 공급망이 주목받는 이유일반적으로 로봇 강국이라고 하면 일본이나 독일을 먼저 떠올리지만, 제 경험상 한국의 제조 생태계는 그 나라들이 갖추지 못한 특이한 강점이 있습니다. 바로 "로봇 한 대를 처음부터 끝까지 만들 수 있는 공급망이 한 나라 안에 다 있다"는 점입니다.로봇을 구성하는 핵심 부품을 순서대로 보면, 센서(Sensor), 액추에이터(Actuator), 기어·베어링, 배터리, 반도체 칩셋, 통신 모듈로 나뉩니다. 여기서 .. 2026. 6. 10.
IPO 용어 완전정복 (프리플로트, 오버행, 할인율) 공모주 청약에서 손해를 봤는데 이유를 모르겠다는 분들이 있습니다. 저도 2000년대 초 증권사 영업부에서 그런 전화를 수도 없이 받았습니다. 상장 첫날 올랐다가 3개월 만에 반토막 난 종목, 이유는 단 하나였습니다. 락업 해제일을 몰랐던 겁니다. IPO 관련 용어 몇 가지만 알아도 이런 손실을 미리 피할 수 있습니다.공모주 투자 전 반드시 알아야 할 핵심 용어IPO(기업공개) 시장에서 개인 투자자가 가장 많이 당하는 패턴이 있습니다. 상장 첫날 매수했다가 몇 달 뒤 급락을 맞는 것입니다. 제가 직접 겪어봤는데, 이 패턴의 원인은 거의 항상 같습니다. 오버행 물량이 쏟아지는 시점을 몰랐던 것입니다.먼저 프리플로트(Free Float)부터 짚어야 합니다. 프리플로트란 전체 발행 주식 수 중에서 실제로 시장에.. 2026. 6. 10.

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