레버리지ETF19 레버리지 ETF의 역설 (디레버리징, 블랙록, BIS경고) "두 배로 벌 수 있다"는 말에 끌려 레버리지 ETF에 큰돈을 넣었다가, 정작 그 상품이 기초자산의 변동성을 증폭시키는 구조라는 걸 뒤늦게 알게 된 고객을 저는 올해만 해도 여러 분 만났습니다. 블랙록이 한국을 포함한 신흥시장 투자의견을 3개월 만에 다시 비중 확대로 상향했습니다. 그런데 같은 시기에 국제결제은행(BIS)은 정반대의 경고를 내놨습니다. 이 엇갈린 신호 사이에서 어떤 판단을 내려야 할까요.디레버리징이 만들어낸 기회, 블랙록은 왜 생각을 바꿨나혹시 이런 경험 있으십니까. 실적이 분명히 좋은데 주가는 전혀 움직이지 않는 상황. 저는 고객 상담에서 이 패턴을 수도 없이 봤습니다. 원인을 파고들면 대부분 수급 왜곡, 그중에서도 과도한 레버리지가 문제의 중심에 있었습니다.블랙록은 지난 6월, 한국을.. 2026. 9. 17. 성장주 투자 타이밍 (눈치게임, 내러티브, 레버리지ETF) 솔직히 저는 오랫동안 PER, PBR 같은 밸류에이션 지표를 열심히 공부하면 투자를 잘할 수 있을 거라 믿었습니다. 그런데 20년 넘게 현장에서 고객들을 보면서 깨달은 건, 숫자보다 '분위기를 읽는 능력'이 실제 수익과 훨씬 더 가깝게 연결된다는 사실이었습니다. 성장주 투자에서 타이밍을 어떻게 잡을 것인지, 그리고 레버리지 ETF의 구조적 함정은 무엇인지, 제가 직접 경험한 사례와 함께 정리해 봤습니다. 눈치게임으로 배운 성장주 진입·이탈 타이밍제가 가장 인상 깊게 받아들인 비유가 바로 '눈치게임'이었습니다. 열 명이 둘러앉아 순서대로 숫자를 외치는 그 게임에서 성질 급한 사람이 먼저 1, 2를 외치다 겹쳐서 벌칙을 받는 장면, 생각해 보면 주식 시장과 놀랍도록 닮아 있습니다.성장주 투자의 요령은 이 눈.. 2026. 9. 9. 레버리지 투자 (변동성 감쇄, 헤지 전략, 투자 심리) 솔직히 저는 한동안 레버리지와 인버스를 반반씩 들고 있으면 서로 상쇄돼서 꽤 영리한 전략이라고 생각했습니다. 시장이 오르면 레버리지가 벌고, 내리면 인버스가 버텨주니까 손해가 없을 것 같았거든요. 그런데 몇 달 뒤 계좌를 열어보니 시장은 제자리인데 제 돈만 야금야금 사라지고 있었습니다. 레버리지 상품의 구조를 제대로 이해하고 나서야 왜 그런 일이 벌어졌는지 납득이 됐습니다.횡보장에서 돈이 녹는 이유 — 변동성 감쇄제가 처음 레버리지 ETF를 샀을 때만 해도, 이게 단순히 "지수의 두 배로 움직이는 상품"이라고만 이해했습니다. 오르면 두 배 먹고, 내리면 두 배 잃는 것, 그 이상도 이하도 아니라고 생각했죠. 그런데 실제로 들고 있어 보니 그게 아니었습니다.레버리지 ETF의 가장 치명적인 특성은 변동성 감.. 2026. 8. 16. 선물·옵션 완전 정복 (증거금, 레버리지 손실, 베타값) 코스피 지수가 결국 제자리로 돌아왔는데 제 계좌만 마이너스로 끝났던 기억이 있습니다. 당시엔 이유를 몰랐습니다. 레버리지 ETF가 "두 배로 벌어주는 상품"이라고만 알고 들어갔다가, 오르내림이 반복되는 사이 원금이 조용히 깎인 겁니다. 이번에 아들이 용돈을 모아 같은 상품에 투자해보고 싶다고 해서, 선물(Future)과 옵션(Option)의 구조부터 다시 짚어봤습니다. 그 과정에서 제가 왜 실패했는지도 비로소 이해가 됐습니다.증거금과 레버리지, 숫자로 보면 이렇습니다선물(Future)이라는 말을 처음 들었을 때 저는 그냥 "위험한 것"으로만 분류해 두고 넘어갔습니다. 그런데 구조를 뜯어보면 생각보다 논리가 단순합니다.선물이란 미래의 특정 시점에 미리 정한 가격으로 자산을 사고팔기로 맺는 계약입니다. 원래.. 2026. 8. 14. 폭락장 투자 원칙 (적립식투자, 분산투자, 레버리지ETF) 주식이 반토막 났을 때 팔지 않고 버틴 사람이 정말 현명한 걸까요, 아니면 그냥 운이 좋았던 걸까요. 저는 이번 7월 폭락장을 직접 겪으면서 그 답을 조금은 알 것 같았습니다. 3년간 월급날 다음 날 자동으로 사왔던 SK하이닉스와 S&P500 ETF가 무너지는 계좌를 붙잡아줬거든요. 원칙을 지켰더니 공포가 다르게 보였습니다.적립식 투자, 폭락장에서 진짜로 작동하는가솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 코스피가 6월 19일 고점 대비 31% 하락하고, SK하이닉스가 43% 빠지는 동안 제 전체 포트폴리오 낙폭은 생각보다 훨씬 작았습니다. 계좌를 열어보기 무서웠는데, 막상 열어보니 "이 정도면 버틸 수 있겠다"는 생각이 들더군요.여기서 적립식 투자(Dollar Cost Averaging, DCA)란 시장 상황과 .. 2026. 8. 9. 레버리지 ETF 규제 이후 (코스닥 귀환, 외국인 선물, 반도체 밸류체인) 올해 7월 말, 제 계좌가 이틀 사이에 반토막 났습니다. SK하이닉스 단일 종목 레버리지 ETF에 상당 부분을 넣어두고 있었는데, 연이틀 서킷 브레이커가 터지는 걸 그냥 지켜봐야 했습니다. 그리고 8월 초 정부가 레버리지 ETF 보유 한도를 3천만 원으로 제한하는 규제를 시행하면서, 저처럼 털린 채로 버티던 투자자들이 동시에 정리 버튼을 눌렀습니다. 그다음에 벌어진 일들이 지금 시장 구조를 꽤 잘 설명해 주더군요. 코스닥 귀환과 외국인 선물 포지션의 함정현금을 손에 쥐고 나서 며칠이 지나지 않아 저도 결국 코스닥 종목 몇 개를 다시 담았습니다. 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 규제 이후에 "이제 파생은 그만하자"라고 다짐했는데, 현금이 통장에 앉아 있으니 오히려 더 불안하더군요. 나중에 알고 보니 비슷한.. 2026. 8. 8. 이전 1 2 3 4 다음
