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엔비디아 실적 (장기채금리, 반도체주, 주주환원) 실적 발표 시즌만 되면 사무실 분위기가 묘하게 들뜬다는 걸 20년 넘게 느껴왔습니다. 그런데 작년 8월, 엔비디아가 컨센서스를 훌쩍 넘기는 매출을 발표했는데도 주가가 빠지는 걸 보고 저도 잠깐 멍했습니다. 지금 시장은 "좋은 숫자"만으로 움직이지 않습니다. 장기채 금리라는 변수가 성장주 전반의 비용 구조를 흔들고 있고, 엔비디아 실적 발표를 앞둔 지금도 그 공식은 달라지지 않은 것 같습니다.실적이 좋아도 주가가 빠지는 이유 — 장기채 금리작년 8월 엔비디아 실적 발표 직전, 제 주변 후배들이 "이 정도 매출이면 무조건 오른다"며 포지션을 잔뜩 쌓던 기억이 납니다. 저도 솔직히 그 분위기에 살짝 흔들렸습니다. 막상 뚜껑을 열었더니 어닝 서프라이즈였는데도 주가는 두 자릿수 넘게 빠졌습니다. 후배들이 당황하던.. 2026. 8. 25.
로봇주 투자 (추격매수, 눌림목, 인베스터데이) 뉴스가 터진 날 바로 사야 수익이 날까요? 저는 작년 현대차 인베스터데이를 앞두고 로봇주를 급하게 추격매수했다가 발표 당일 별다른 내용이 없어 실망 매물에 그대로 물렸습니다. 이번에도 똑같은 흐름이 보였는데, 마침 증시 방송에서 "작년에도 기대했다가 안 나왔다"는 말을 듣고서야 손을 멈출 수 있었습니다. 추격매수와 눌림목 매수, 과연 어느 쪽이 맞는 걸까요.추격매수가 왜 이렇게 위험한가저는 40대 후반의 직장인입니다. 관심 주식 발표가 나오면 누구보다 빠르게 반응하는 편인데, 문제는 그게 매번 독이 됐다는 겁니다.이런 매매 패턴을 시장에서는 '이벤트 드리븐(Event-Driven) 추격매수'라고 부릅니다. 여기서 이벤트 드리븐이란 실적 발표, 신제품 공개, 기업 설명회처럼 특정 이벤트를 계기로 주가가 급.. 2026. 8. 25.
삼성전자 주주환원 (발표 실망감, 시장 반응, 향후 전망) 삼성전자가 90조~110조 규모의 주주환원 계획을 발표했지만, 정작 자사주 소각 시점과 구체적 실행 계획은 내년 1월과 10월로 미뤄졌습니다. 발표 직후 주가가 장중 7% 가까이 급락하는 걸 보면서, 오랫동안 삼성전자를 보유해온 저도 손이 떨렸습니다. 결국 팔지 않고 버텼는데, 그 판단이 옳았는지는 아직도 자신 없습니다.발표 실망감 — "미정"이 너무 많았다이번 삼성전자 주주환원 발표에서 제가 가장 먼저 확인한 건 자사주 소각(buyback) 여부였습니다. 여기서 자사주 소각이란 회사가 시장에서 자기 주식을 사들여 없애버리는 것으로, 유통 주식수가 줄어들면서 주당 가치가 올라가는 효과가 있습니다. 배당보다 세금 부담이 없기 때문에 주주 입장에서 체감 효과가 더 큰 수단이기도 합니다.그런데 발표 내용을 보.. 2026. 8. 24.
미국 주식 분할매수 (물타기 실패, 분할매수, 여력관리) 국내 주식에서 물타기를 반복하다 바닥에서 손절했던 경험이 있습니다. 그 상처가 꽤 깊어서 한동안 투자 자체를 놓았는데, 몇 년 전부터 미국 대형 기술주를 월급날마다 조금씩 사 모으는 방식으로 다시 시작했습니다. 이 글은 그 시행착오와, 제가 실제로 돈을 움직이면서 확인한 원칙들을 정리한 것입니다.물타기 실패가 남긴 것 — 국장에서 배운 쓴맛2010년대 초, 저는 국내 개별 종목을 고르고 분석하는 데 꽤 많은 시간을 쏟았습니다. 그 결과는 참담했습니다. 고점에 물린 종목을 추가 매수하며 평단가를 낮추려는 시도, 이른바 물타기(averaging down)를 반복했고, 결국 가장 지쳐 있을 때 손절했습니다. 여기서 물타기란 보유 종목이 하락할 때 추가로 매수해 평균 단가를 낮추는 전략을 말하는데, 이론상으로는.. 2026. 8. 24.
비트코인 급등 (ETF 순유입, 분할매수, 시나리오) 이번 주 비트코인이 사흘 만에 15% 넘게 치솟으면서 미국 비트코인 현물 ETF에는 7개월 만에 최대 규모의 자금이 밀려들었습니다. 저는 작년 말 조정장에서 꽤 많이 물려 있다가, 올해 초부터 매주 정해진 날에 소액씩 사는 방식으로 전략을 바꿨습니다. 그리고 이번 주 드디어 제 평균 매수 단가를 넘어서는 걸 확인했습니다. 기분이 묘했습니다. 기쁘면서도 "이제 어떻게 해야 하지?"라는 고민이 동시에 찾아왔거든요. ETF 순 유입과 온체인 수요, 숫자가 말해주는 것들이번 주 월요일부터 수요일까지, 3일 치 데이터만 집계된 상태에서 미국 비트코인 현물 ETF에 10억 달러 이상의 순 유입이 확인됐습니다. 여기서 현물 ETF 순 유입이란 ETF를 통해 실제 비트코인을 매수하려는 기관 자금이 순수하게 들어온 양을.. 2026. 8. 23.
채권 투자 (채권 가격, 쿠폰금리, 듀레이션) 회사 보고서에서 "보유 채권 평가이익 증가"라는 문구를 마주쳤을 때, 저는 솔직히 그 자리에서 멍해졌습니다. 예금이라면 원금에 이자가 그냥 붙는 건데, 채권에 무슨 평가이익이 있다는 건지 도무지 감이 안 왔습니다. 마흔여섯에 재무팀에서 일하면서 채권 관련 자료를 수도 없이 검토해왔는데, 정작 그 숫자가 뭘 의미하는지는 제대로 이해하지 못하고 있었던 겁니다. 채권 가격이 금리와 반대로 움직이는 구조, 그리고 쿠폰금리와 실제 수익률(할인율)이 전혀 다른 개념이라는 것을 이제야 제대로 정리했습니다.채권 가격은 왜 금리가 내릴수록 올라가는가예금과 채권을 헷갈리는 이유는 사실 명확합니다. 예금은 금리가 높을수록 이자를 더 많이 받으니 금리 상승이 곧 이익입니다. 그래서 머릿속에 "금리 오르면 좋다"는 공식이 자리.. 2026. 8. 23.

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