SK하이닉스37 마이클 버리 경고, 믿어야 할까 (공매도 포지션, 반도체주, AI 투자) 새벽에 눈을 떴는데 첫 번째로 확인한 기사가 "마이클 버리, 1987년 대폭락 재연 경고"였습니다. 반도체 비중이 큰 제 계좌를 떠올리며 그날 하루 종일 마음이 편하지 않았습니다. 유명 투자자의 경고 한마디가 왜 이렇게 크게 느껴지는지, 그리고 그 경고를 어떻게 받아들여야 하는지 — 직접 고민해 보고 나서야 조금 정리가 됐습니다. 공매도 포지션과 폭락 경고, 구조적으로 연결돼 있다솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 저는 마이클 버리의 경고를 처음엔 그냥 '실력 있는 사람의 신중한 조언' 정도로 받아들였거든요. 그런데 조금 더 들여다보니, 그 발언이 나오는 구조 자체를 먼저 봐야 한다는 걸 깨달았습니다.공매도(Short Selling)란 주가가 떨어질 것을 예상하고 주식을 빌려 판 뒤, 나중에 낮은 가격에 되.. 2026. 8. 9. 레버리지 ETF 규제 이후 (코스닥 귀환, 외국인 선물, 반도체 밸류체인) 올해 7월 말, 제 계좌가 이틀 사이에 반토막 났습니다. SK하이닉스 단일 종목 레버리지 ETF에 상당 부분을 넣어두고 있었는데, 연이틀 서킷 브레이커가 터지는 걸 그냥 지켜봐야 했습니다. 그리고 8월 초 정부가 레버리지 ETF 보유 한도를 3천만 원으로 제한하는 규제를 시행하면서, 저처럼 털린 채로 버티던 투자자들이 동시에 정리 버튼을 눌렀습니다. 그다음에 벌어진 일들이 지금 시장 구조를 꽤 잘 설명해 주더군요. 코스닥 귀환과 외국인 선물 포지션의 함정현금을 손에 쥐고 나서 며칠이 지나지 않아 저도 결국 코스닥 종목 몇 개를 다시 담았습니다. 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 규제 이후에 "이제 파생은 그만하자"라고 다짐했는데, 현금이 통장에 앉아 있으니 오히려 더 불안하더군요. 나중에 알고 보니 비슷한.. 2026. 8. 8. AMD 실적 발표 (캐팩스 논란, 순환매, 반도체 소부장) AMD가 장 마감 후 실적을 발표했는데, 시간외 거래에서 주가가 빠졌습니다. 매출과 조정 EPS 모두 시장 예상을 웃돌았고 데이터센터 매출은 전년 대비 100% 넘게 증가했는데 왜 떨어진 걸까. 제가 출근 전에 뉴스를 들여다보며 가장 먼저 든 의문이었습니다. 숫자를 뜯어보니 문제는 실적 자체가 아니라 캐팩스(Capex), 즉 설비투자 규모와 밸류에이션 부담이었습니다. 같은 날 호르무즈 해협 재개방 기대감까지 겹치면서 시장 흐름이 꽤 복잡하게 돌아간 하루였습니다.AMD 실적, 숫자는 좋았는데 왜 시간 외에서 밀렸나솔직히 처음엔 저도 "실적 발표 후 하락"이라는 결과만 보고 뭔가 크게 나쁜 게 나왔나 싶었습니다. 그런데 세부 수치를 보면 이야기가 달라집니다.AMD의 2분기 데이터센터 부문 매출은 전년 동기 .. 2026. 8. 7. 기준선 매매 (기준가격, 레버리지ETF, 내재변동성) 레버리지 ETF와 인버스 ETF를 동시에 들고 있으면 손해를 피할 수 있다고 생각하시는 분들이 꽤 있습니다. 저도 한때 그렇게 믿었고, 실제로 시도해봤습니다. 결과는 정확히 반대였습니다. 오를 때도 손해, 빠질 때도 손해였습니다. 지금 시장처럼 SK하이닉스 172만 원, 삼성전자 25만 2,000원이라는 기준선을 두고 위아래로 흔들리는 장세에서, 그 시절 실수가 다시 떠오릅니다.기준가격을 정해야 시장이 보인다40대 후반의 직장인인 저는 매일 경제 방송을 틀어놓습니다. 최근 들어 전문가들이 공통적으로 하는 말이 하나 있습니다. "기준점을 정해놓고 기계적으로 판단하라." 처음엔 너무 단순하다고 생각했는데, 제가 직접 겪어보니 이게 사실 제일 어려운 원칙이었습니다.SK하이닉스를 예로 들면, 시장 참여자들이 주.. 2026. 8. 7. 코스피 저점 논란 (상승반납률, 수출매출, 증명의시간) 솔직히 저는 지수가 5,300대까지 밀렸을 때 "여기가 진짜 바닥인가"라는 질문에 제대로 된 근거를 댈 수 없었습니다. 반도체 부품 회사에 다니는 입장에서 하이닉스·삼성전자 실적은 꼬박꼬박 챙겼는데, 정작 지수가 왜 거기서 멈췄는지는 설명이 안 됐거든요. 그러다 '상승반납률'이라는 개념과 수출 금액-코스피 동행 차트를 접하고서야 퍼즐 하나가 맞춰지는 느낌이었습니다. 상승반납률로 본 저점 근거지수가 많이 빠졌다는 건 누구나 압니다. 그런데 "얼마나 빠진 게 역사적으로 적절한 수준인가"를 판단하는 방법이 여러 가지인데, 과연 어떤 기준이 가장 설득력 있을까요?일반적으로 쓰는 방법은 고점 대비 낙폭입니다. 고점에서 20% 빠졌다, 30% 빠졌다는 식이죠. 그런데 코스피처럼 저점에서 거의 세 배 넘게 오른 지수.. 2026. 8. 6. 2025년 7월 코스피 (서킷브레이커, 레오폴드, 리스크관리) 20년 가까이 은행에서 일하면서 시장을 봐왔는데, 지난 7월은 처음 경험하는 종류의 공포였습니다. 코스피가 단 한 달 만에 역대 최대 월간 하락폭(-33%)을 기록하고, 이틀 연속 서킷브레이커가 발동된 뒤 역대 최대 상승폭(+17.9%)으로 마감한 이 4주가 왜 그토록 많은 개인 투자자들을 시장 밖으로 밀어냈는지, 그 흐름과 배경을 정리해 봤습니다. 나름 안다고 자부했던 시장이 왜 이렇게 낯설었을까요올해로 마흔아홉입니다. 화요일 서킷브레이커(Circuit Breaker)가 뜨던 날, 손이 떨려서 매도 버튼을 누르지 못했습니다. 여기서 서킷브레이커란 주가지수가 전일 대비 8% 이상 급락할 경우 매매를 일시 중단시키는 시장 안전장치입니다. 그런데 그게 이틀 연속 발동됐습니다. 코스피 역사상 최초의 일이었습니.. 2026. 8. 5. 이전 1 2 3 4 5 ··· 7 다음
