반도체주22 국채금리 급등과 코스피 대응 (매크로 이슈, 박스권, 엔캐리) 계좌가 하루에 5% 넘게 빠지는 걸 보고 저도 심장이 철렁했습니다. 마흔여덟에 회사 다니면서 모아온 돈인데, 순식간에 화면이 빨갛게 물드는 걸 보면 이성보다 손이 먼저 움직이려 합니다. 그런데 이번에는 달랐습니다. "이게 단기 이벤트인가, 아니면 매크로 흐름이 바뀐 건가"를 먼저 물어봤고, 그 질문 하나가 패닉 매도를 막아줬습니다.이번 하락은 반도체 악재가 아니다 — 매크로 이슈 진단미국 10년물 국채 수익률이 4.7%까지 치솟았습니다. 단순한 숫자처럼 보이지만, 이 수치가 오르면 전 세계 자산 가격의 기준선이 흔들립니다. 국채 수익률(Bond Yield)이란 채권을 만기까지 보유했을 때 얻는 연간 수익률을 의미하는데, 쉽게 말해 "돈의 값"입니다. 이 값이 올라가면 기업이 미래에 벌어들일 이익의 현재 .. 2026. 8. 19. 마이클 버리 경고, 믿어야 할까 (공매도 포지션, 반도체주, AI 투자) 새벽에 눈을 떴는데 첫 번째로 확인한 기사가 "마이클 버리, 1987년 대폭락 재연 경고"였습니다. 반도체 비중이 큰 제 계좌를 떠올리며 그날 하루 종일 마음이 편하지 않았습니다. 유명 투자자의 경고 한마디가 왜 이렇게 크게 느껴지는지, 그리고 그 경고를 어떻게 받아들여야 하는지 — 직접 고민해 보고 나서야 조금 정리가 됐습니다. 공매도 포지션과 폭락 경고, 구조적으로 연결돼 있다솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 저는 마이클 버리의 경고를 처음엔 그냥 '실력 있는 사람의 신중한 조언' 정도로 받아들였거든요. 그런데 조금 더 들여다보니, 그 발언이 나오는 구조 자체를 먼저 봐야 한다는 걸 깨달았습니다.공매도(Short Selling)란 주가가 떨어질 것을 예상하고 주식을 빌려 판 뒤, 나중에 낮은 가격에 되.. 2026. 8. 9. 반도체 급등의 진실 (수급 청산, HBM4, 낙수효과) 솔직히 저는 이번 주 내내 틀렸습니다. 실적이 잘 나오면 주가도 따라간다는 믿음이 산산조각 났거든요. 삼성전자, SK하이닉스 모두 어닝 서프라이즈를 냈는데 주가는 반대로 빠졌습니다. 그러다 금요일 아침, 시장이 열리자마자 상판이 터졌습니다. 삼성전자 17%, SK하이닉스 23%대 급등. 그제야 깨달았습니다. 이번 하락은 실적의 문제가 아니라 수급의 문제였다는 것을.레버리지 강제 청산이 만든 바닥2017년에 팀원과 엔비디아 실적 보고서를 처음 뜯어봤을 때가 생각납니다. "게임용 그래픽카드 회사인데 데이터센터 매출이 왜 이렇게 뛰냐"라고 묻던 그 질문. 그때 저는 구조적 변화라는 말을 썼는데, 지금 이 상황도 본질은 같습니다. 구조는 맞는데 수급이 흔들리는 것뿐이었습니다.이번 급락의 배경을 보면, 24살의 .. 2026. 7. 31. 반도체 급등장 읽는 법 (수급 타이밍, 삼성 SK하이닉스, 코스닥 구조) 솔직히 고백하자면, 저는 어제저녁 미국 반도체주 급등 소식을 보고 새벽에 눈이 떠졌습니다. 20년 가까이 투자를 해왔는데도 이 습관은 아직 못 고쳤더라고요. 마이크론 12%, 샌디스크 14%, SK하이닉스 ADR 13.7%라는 숫자를 확인하면서 "오늘 우리 시장은 어떻게 움직일까"를 고민했습니다. 그런데 막상 장이 열리고 나서 제가 처음으로 확인한 건 종목의 시세가 아니라, 삼성전자와 SK하이닉스 중 어느 쪽이 더 세게 오르는지였습니다. 이 작은 기준 하나가 오늘 장의 성격을 판단하는 데 생각보다 훨씬 중요하다는 걸 몸으로 배운 이후부터 생긴 습관입니다. 같은 뉴스, 왜 어제는 호재였나 — 수급 타이밍의 함정이번 반도체 급등의 표면적 이유는 두 가지였습니다. 엔비디아의 블랙웰 양산 진입 소식, 그리고 U.. 2026. 7. 22. 코스피 저점 (PER 5.5배, EWY 자금, 반도체 반등) 지난주 구내식당에서 옆 테이블 대화가 온통 코스피 얘기였습니다. 저도 20년 가까이 투자하면서 이런 분위기는 꽤 겪어봤는데, 이번엔 좀 달랐습니다. 코스피 선행 PER(주가수익비율)이 5.5배까지 밀렸다는 수치를 확인하는 순간, 손이 조금 떨리더라고요. 금융위기 때도 6배 이상이었는데, 그보다 더 낮은 겁니다. 그 숫자 하나가 저를 붙잡았습니다.PER 5.5배, 숫자가 말하는 것선행 PER(Forward P/E Ratio)이란 향후 12개월 예상 이익을 기준으로 현재 주가가 얼마나 비싼지 또는 싼 지를 나타내는 지표입니다. 쉽게 말해 "이 회사가 1년 동안 벌 돈 대비 지금 주가가 몇 배냐"를 보는 겁니다. 이 수치가 낮을수록 시장이 저평가됐다고 해석합니다.코스피 12개월 포워드 PER이 5.5배를 기록.. 2026. 7. 21. 반도체 주가 하락 (시장 구조, 저점 신호, 수비형 전략) 솔직히 저는 '약속의 2시'라는 말을 올해 처음 알았습니다. 하이닉스가 오전에 3% 내리다가 오후 2시를 넘기자마자 7%대로 튀어 오르는 걸 눈앞에서 봤는데, 그 직전에 절반을 정리해버렸거든요. 그날 이후로 이 시장이 왜 이렇게 돌아가는지를 좀 더 냉정하게 들여다보게 됐습니다. 하루에 4~5%씩 오르내리는 장세가 20년 가까이 회사를 다니면서 처음 겪어보는 일이었고, 그게 단순한 심리 탓인지 아니면 구조가 바뀐 건지 짚어볼 필요가 있었습니다. 비트코인보다 높은 변동성, 지금 시장 구조가 달라졌다올해 연초 이후 코스피의 일간 수익률 변동성을 계산해 보면 60%대에 달합니다. 여기서 변동성(Volatility)이란 하루 수익률이 평균 대비 얼마나 크게 흔들리는지를 나타내는 통계 지표입니다. 수치가 높을수록 .. 2026. 7. 21. 이전 1 2 3 4 다음
