코스피급락4 코스피 급락의 진짜 의미 (피보나치, 기준선, 반등전략) 미국 신용등급이 내려가면 달러가 약해져야 정상 아닌가요? 그런데 2011년 S&P 강등 당일, 달러는 오히려 강세를 보였습니다. 저는 그날 새벽 선물 시장이 -5%를 넘어가는 화면을 사무실에서 혼자 보고 있었는데, 팀원들이 들어오자마자 던진 질문이 바로 그거였습니다. 코스피가 또 큰 폭으로 밀리는 지금, 그 대화가 다시 떠오릅니다. 40년 차트가 말하는 지금 이 하락의 위치코스피가 하루에 몇 퍼센트씩 빠지는 날이면, 주변에서 꼭 이런 말이 나옵니다. "이번엔 진짜 꼭지 찍은 거 아니냐"고요. 저도 솔직히 그런 생각이 순간 스쳐가지 않는다고 하면 거짓말입니다. 그런데 제 경험상 이건 좀 다릅니다. 꼭지를 확인하는 방법은 '얼마나 빠졌냐'가 아니라 '월봉 음봉이 얼마나 쌓이고 있냐'입니다.국내 종합주가지수의.. 2026. 7. 29. 코스피 급락 (시장 구조, 수급 분석, 대응 전략) 장 중에 사이드카가 발동됐다는 알림을 보고 멍하니 화면을 바라본 적이 있습니다. 2000년대 초 닷컴 버블이 꺼지던 그 시절, 제가 정리하던 실적 자료 속 회사들이 하나씩 사라지던 느낌과 묘하게 겹쳤습니다. 오늘 코스피 시장이 그랬습니다. 외국인이 2조 7천억 원을 쏟아 팔고, 6,800선이 한 방에 무너졌습니다. 왜 이렇게 됐고, 지금 어떻게 봐야 하는지 제가 이해한 방식대로 풀어보겠습니다.오늘 시장이 이렇게까지 빠진 배경솔직히 말하면, 기술적으로만 보면 여기까지 빠질 이유가 충분하지 않았습니다. 문제는 매크로가 한꺼번에 터졌다는 겁니다.미국 10년물 국채 금리가 4.7%대까지 올라왔습니다. 여기서 10년물 국채 금리란 미국 장기 채권의 수익률로, 이 수치가 높아질수록 위험 자산인 주식의 매력이 상대적.. 2026. 7. 26. 코스피 급락 (쏠림 현상, 레버리지 ETF, 피크아웃) 7월 들어 코스피가 9,000대에서 7,100대까지 밀리는 동안, 사이드카가 반복 발동됐습니다. 저는 이 숫자를 보면서 자동으로 1997년과 2008년이 떠올랐습니다. 지수가 단기간에 2,000포인트 가까이 빠진다는 건 단순한 조정이 아니라는 신호입니다. 문제는 왜 이렇게 빠르게 무너지는가인데, 그 답을 찾다 보면 결국 한 가지로 모입니다. 시장 에너지가 극단적으로 한쪽에만 쏠렸다는 것.쏠림 현상과 레버리지 ETF, 시장을 어떻게 흔들었나5월 27일, 국내 시장에 삼성전자·SK하이닉스 단독 레버리지 ETF가 상장됐습니다. 그 시점부터 시장의 구조가 달라졌다는 게 저를 포함해 시장을 지켜보는 많은 사람들의 공통된 관찰입니다.레버리지 ETF(Leveraged ETF)란 기초 자산의 일간 수익률을 두 배로 추.. 2026. 7. 15. 코스피 급락 구조 (ETF 메커니즘, 분열 인식, 대응 전략) 점심시간에 화장실 다녀오면서 습관적으로 MTS를 켰다가 화면을 닫아버린 적 있으신가요. 저도 그날 딱 그랬습니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 8% 가까이 빠지는 걸 실시간으로 지켜보면서 손이 떨렸는데, 더 당혹스러웠던 건 왜 이렇게까지 빠지는지 제대로 설명할 수 없었다는 점이었습니다. 단순히 "많이 빠지는 날"이 아니라 시장 구조 자체가 변동성을 증폭시키는 메커니즘이 있었고, 그날이 그 구조가 가장 선명하게 드러난 날이었습니다.ETF 메커니즘과 레버리지가 만드는 증폭 구조코스피가 하루에 8%씩 빠지는 날, 개별 종목이 나빠서만은 아닙니다. 구조적으로 하락이 증폭되는 시스템이 작동하기 때문입니다. 저도 그날 방송을 보면서 처음으로 이 메커니즘을 제대로 이해했는데, 솔직히 이건 예상 밖이었습니다.순서는 .. 2026. 6. 27. 이전 1 다음
