리밸런싱5 국민연금 오해 (리밸런싱, 해외투자, 퇴직연금) 몇 년 전 고객 세미나에서 한 60대 분이 "내가 낸 돈 나중에 못 받는 거 아니냐"며 표정이 굳어지시던 장면이 아직도 생생합니다. 그때 저는 국민연금 기금 소진 시기라는 수치가 매년 재정 추계 방식으로 업데이트된다는 걸 설명드렸는데, 정작 그분이 놀라셨던 건 "그런 얘기를 처음 듣는다"는 사실이었습니다. 리밸런싱을 두고 "매도 폭탄"이라는 기사가 시장을 흔든 일, 해외 투자 비중을 놓고 갑론을박이 벌어지는 상황을 보며 현장에서 늘 느끼는 게 있습니다. 국민연금에 대한 오해는 정보 부족이 아니라 잘못된 정보가 너무 많아서 생긴다는 점입니다. 리밸런싱, "매도 폭탄"이라는 말이 시장을 얼마나 흔들었나제가 상담 현장에서 가장 많이 받는 전화 중 하나가 "국민연금이 오늘 판다는데 지금 팔아야 하냐"는 겁니다... 2026. 8. 26. 자산배분 투자법 (포트폴리오, 리밸런싱, 헤지자산) 주식 한 종목이 하루 만에 30% 빠지는 걸 눈앞에서 본 적이 있습니다. 그때 저는 아무것도 못 했습니다. 손이 떨려서, 정말 문자 그대로 손이 떨려서 매도 버튼을 누르지 못했습니다. 그게 몰빵 투자의 민낯이었습니다. 그 이후 저는 "어떻게 하면 더 많이 버나"가 아니라 "어떻게 하면 잃지 않나"를 먼저 생각하게 됐고, 지금의 투자 방식으로 바뀌었습니다. 구멍 막는 팀이 항상 이긴다 — 포트폴리오 이론의 본질투자를 처음 시작했을 때, 저는 수익률을 높이는 방법만 찾았습니다. 어떤 종목이 오를지, 언제 사야 할지. 그런데 직접 겪어보니 그 방향이 틀렸습니다. 진짜 중요한 건 수익률의 천장이 아니라 손실의 바닥을 막는 일이었습니다.이걸 수학적으로 증명한 이론이 바로 현대 포트폴리오 이론(MPT, Modern.. 2026. 8. 15. 주식 수급 완전정복 (수요공급, 외국인매매, 리밸런싱) 단톡방에 "외국인 순매도 폭탄"이라는 말이 뜨면 가슴이 철렁 내려앉는 경험, 저도 여러 번 했습니다. 2015년 중국발 위안화 쇼크 때 삼성전자가 빠지는 걸 보며 "환율 오르면 수출주 좋다던데 왜 떨어지냐"는 팀원 질문에 당황했던 기억이 아직도 생생합니다. 수급은 분명 힌트를 주지만, 그걸 어떻게 읽느냐에 따라 약이 되기도 하고 독이 되기도 합니다.수요공급, 이게 전부입니다주식 시장에서 수급(需給)이라는 말을 처음 들었을 때 저도 검색부터 했습니다. 수요와 공급. 단어는 단순한데 왜 이게 이렇게 중요하다고 난리인가 싶었죠.원리 자체는 정말 간단합니다. 사고 싶은 사람이 팔고 싶은 사람보다 많으면 가격은 오릅니다. 반대면 내려갑니다. 주식도 마찬가지입니다. 시장에서는 이걸 매수세(買受勢)와 매도세(賣渡勢).. 2026. 7. 26. 켈리 공식 투자 (파산의 수학, 섀넌의 도깨비, 리밸런싱) 승률 60%짜리 베팅에서 최적 배팅 비율은 전 재산의 20%입니다. 처음 이 수치를 봤을 때 저도 직관적으로 납득이 안 됐습니다. 절반이 넘는 확률인데 왜 겨우 20%냐고. 그런데 20년 넘게 금융 현장에서 봐온 투자자들의 실패 패턴을 떠올리면, 이 숫자가 오히려 너무 관대하다는 생각마저 듭니다. 켈리 공식이 말하는 핵심은 "얼마나 벌 수 있느냐"가 아니라 "어떻게 하면 끝까지 살아남느냐"입니다.정보이론의 아버지 클로드 섀넌의 켈리공식·섀넌의 도깨비 전략으로 배우는 현금 보유·리밸런싱·변동성 관리 장기투자 원칙파산의 수학 — 올인은 왜 항상 지는 게임인가켈리 공식(Kelly Criterion)은 1956년 벨 연구소의 존 켈리가 발표한 최적 배팅 비율 계산식입니다. 여기서 켈리 공식이란, 독립 시행을 반.. 2026. 7. 25. 초보 투자자 포트폴리오 (ISA활용, 리밸런싱, ETF적립식) 처음 투자를 시작하고 나서 가장 많이 드는 생각이 뭔지 아십니까? "내가 제대로 하고 있는 건지 모르겠다"는 겁니다. 저도 그랬습니다. 계좌는 여러 개, 종목은 들쭉날쭉, 매달 어디에 얼마를 넣어야 할지 기준이 없었던 시절이 있었습니다. ISA 계좌 하나를 어떻게 운용하느냐에 따라 10년 후 결과가 달라진다는 걸, 직접 해보고 나서야 실감했습니다. ISA 계좌와 ETF 적립식, 어떻게 짜야할까요초보 투자자들이 가장 먼저 부딪히는 문제가 있습니다. 계좌가 너무 많아진다는 겁니다. CMA 계좌에도 돈이 있고, ISA 계좌에도 있고, 어느 날 보면 소수점 매수로 팔란티어와 엔비디아까지 들어가 있습니다. 분산이 아니라 그냥 '흩어짐'인 거죠. 저도 초반에 계좌 세 개에 나눠 넣다가 리밸런싱 한 번 하려니까 어디.. 2026. 7. 13. 이전 1 다음
