개인투자2 자산배분 투자법 (포트폴리오, 리밸런싱, 헤지자산) 주식 한 종목이 하루 만에 30% 빠지는 걸 눈앞에서 본 적이 있습니다. 그때 저는 아무것도 못 했습니다. 손이 떨려서, 정말 문자 그대로 손이 떨려서 매도 버튼을 누르지 못했습니다. 그게 몰빵 투자의 민낯이었습니다. 그 이후 저는 "어떻게 하면 더 많이 버나"가 아니라 "어떻게 하면 잃지 않나"를 먼저 생각하게 됐고, 지금의 투자 방식으로 바뀌었습니다. 구멍 막는 팀이 항상 이긴다 — 포트폴리오 이론의 본질투자를 처음 시작했을 때, 저는 수익률을 높이는 방법만 찾았습니다. 어떤 종목이 오를지, 언제 사야 할지. 그런데 직접 겪어보니 그 방향이 틀렸습니다. 진짜 중요한 건 수익률의 천장이 아니라 손실의 바닥을 막는 일이었습니다.이걸 수학적으로 증명한 이론이 바로 현대 포트폴리오 이론(MPT, Modern.. 2026. 8. 15. 켈리 공식 투자 (파산의 수학, 섀넌의 도깨비, 리밸런싱) 승률 60%짜리 베팅에서 최적 배팅 비율은 전 재산의 20%입니다. 처음 이 수치를 봤을 때 저도 직관적으로 납득이 안 됐습니다. 절반이 넘는 확률인데 왜 겨우 20%냐고. 그런데 20년 넘게 금융 현장에서 봐온 투자자들의 실패 패턴을 떠올리면, 이 숫자가 오히려 너무 관대하다는 생각마저 듭니다. 켈리 공식이 말하는 핵심은 "얼마나 벌 수 있느냐"가 아니라 "어떻게 하면 끝까지 살아남느냐"입니다.정보이론의 아버지 클로드 섀넌의 켈리공식·섀넌의 도깨비 전략으로 배우는 현금 보유·리밸런싱·변동성 관리 장기투자 원칙파산의 수학 — 올인은 왜 항상 지는 게임인가켈리 공식(Kelly Criterion)은 1956년 벨 연구소의 존 켈리가 발표한 최적 배팅 비율 계산식입니다. 여기서 켈리 공식이란, 독립 시행을 반.. 2026. 7. 25. 이전 1 다음
