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자산관리5

미국 국채금리 (현금흐름, 라이프갭, 4%룰) 고객 상담을 하다 보면 "○○ 기업 CEO가 인터뷰에서 이렇게 말했으니까 믿어도 되겠죠?"라고 물어보시는 분들을 꽤 자주 만납니다. 저도 처음엔 그런 발언들을 그대로 받아들인 적이 있었는데, 20년 넘게 이 업계에 있다 보니 공개 발언에는 항상 숨은 맥락이 있다는 걸 몸으로 배웠습니다. 최근 엔트로픽의 AI 속도조절론도 그 맥락이 꽤 선명하게 읽혀서, 정리해봤습니다. AI 속도조절론, 진짜 이유가 따로 있다엔트로픽 CEO가 "AI 개발 속도를 조절해야 한다"라고 발언했을 때, 저는 솔직히 첫 반응이 "흠, 타이밍이 묘하네"였습니다. 발언 배경을 들여다보면 내부 고발자의 증언, AI를 활용한 바이러스 개발 가능성 우려 등 여러 계기가 겹쳐 있었는데, 그 직후 엔트로픽은 IPO 일정을 11월로 미루겠다고 발.. 2026. 9. 22.
찰리 멍거, 투자 철학, 역발상 투자, 복리 효과, 리스크 관리, 워런 버핏, 자산관리 솔직히 저는 오랫동안 착각하고 있었습니다. 고소득 고객일수록 당연히 자산도 많겠거니 했는데, 20년 넘게 재무 상담을 하다 보니 현실은 정반대인 경우가 훨씬 많았습니다. 버는 금액보다 남기는 금액이 자산을 결정한다는 사실, 머리로는 알았지만 현장에서 반복해서 확인하고 나서야 비로소 제대로 이해했습니다. 고소득자 함정 — 많이 버는 사람이 꼭 부자가 아닌 이유일반적으로 연봉이 높으면 자산도 클 거라고 알려져 있지만, 제 경험상 이건 꽤 자주 틀립니다. 상담 현장에서 연봉 1억 원이 넘는 전문직 고객분이 순자산 계산을 해보니 3,000만 원도 안 되는 경우를 여러 번 봤습니다. 반대로 월급 300만 원대 직장인이 꾸준한 저축과 소액 투자로 10년 만에 순자산 5억을 넘긴 사례도 직접 목격했습니다.이 차이를 .. 2026. 9. 16.
경제적 자유 공식 (고소득자 함정, 불로소득, 지출 통제) 솔직히 저는 오랫동안 착각하고 있었습니다. 고소득 고객일수록 당연히 자산도 많겠거니 했는데, 20년 넘게 재무 상담을 하다 보니 현실은 정반대인 경우가 훨씬 많았습니다. 버는 금액보다 남기는 금액이 자산을 결정한다는 사실, 머리로는 알았지만 현장에서 반복해서 확인하고 나서야 비로소 제대로 이해했습니다. 고소득자 함정 — 많이 버는 사람이 꼭 부자가 아닌 이유일반적으로 연봉이 높으면 자산도 클 거라고 알려져 있지만, 제 경험상 이건 꽤 자주 틀립니다. 상담 현장에서 연봉 1억 원이 넘는 전문직 고객분이 순자산 계산을 해보니 3,000만 원도 안 되는 경우를 여러 번 봤습니다. 반대로 월급 300만 원대 직장인이 꾸준한 저축과 소액 투자로 10년 만에 순자산 5억을 넘긴 사례도 직접 목격했습니다.이 차이를 .. 2026. 9. 15.
배당주 vs 지수 ETF (자산형성기, 인출기, 전환전략) 20년 동안 배당주를 쥔 사람과 S&P 500 지수를 쥔 사람, 최종 자산이 더 많은 쪽이 더 행복했을까요. 저는 이 질문에 오래 머물렀습니다. 20년 넘게 금융 상담을 해오면서 옛 직장 동기 두 명이 거의 이 상황을 그대로 살아냈고, 그 결말을 가까이서 지켜봤기 때문입니다.자산형성기: 지수 ETF가 유리한 이유자산을 막 불려 가야 하는 시기, 그러니까 은퇴까지 15년 이상의 시간이 남아 있고 월급이라는 현금 흐름이 살아있는 구간에서는 지수 ETF의 복리 효과가 배당주보다 압도적으로 유리합니다. 이건 단순한 이론이 아니라 데이터가 반복적으로 증명해 온 사실입니다.여기서 말하는 지수 ETF란 S&P 500이나 나스닥처럼 시장 전체를 하나의 바구니에 담는 상품을 뜻합니다. 개별 종목을 고를 필요 없이 미국 .. 2026. 8. 28.
켈리 공식 투자 (파산의 수학, 섀넌의 도깨비, 리밸런싱) 승률 60%짜리 베팅에서 최적 배팅 비율은 전 재산의 20%입니다. 처음 이 수치를 봤을 때 저도 직관적으로 납득이 안 됐습니다. 절반이 넘는 확률인데 왜 겨우 20%냐고. 그런데 20년 넘게 금융 현장에서 봐온 투자자들의 실패 패턴을 떠올리면, 이 숫자가 오히려 너무 관대하다는 생각마저 듭니다. 켈리 공식이 말하는 핵심은 "얼마나 벌 수 있느냐"가 아니라 "어떻게 하면 끝까지 살아남느냐"입니다.정보이론의 아버지 클로드 섀넌의 켈리공식·섀넌의 도깨비 전략으로 배우는 현금 보유·리밸런싱·변동성 관리 장기투자 원칙파산의 수학 — 올인은 왜 항상 지는 게임인가켈리 공식(Kelly Criterion)은 1956년 벨 연구소의 존 켈리가 발표한 최적 배팅 비율 계산식입니다. 여기서 켈리 공식이란, 독립 시행을 반.. 2026. 7. 25.

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