S&P 500 ETF 투자 (개별주 실패, 적립식 매수, ISA 계좌)
마흔 중반이 되고 나서야 처음으로 "퇴직 후에 어떻게 살지"를 진지하게 생각했습니다. 국민연금 예상 수령액을 조회해 보고 나서 등골이 서늘했습니다. 그즈음 저는 이미 개별주 투자로 800만 원 가까이 날린 뒤였고, 다시 주식 시장에 발을 들이기가 겁났습니다. 그 실패가 오히려 S&P 500 ETF 적립식 투자로 저를 이끌었습니다.
개별주 실패가 가르쳐준 것
2021년 가을, 사무실 동료 한 명이 삼성전자와 카카오 수익을 자랑하던 날이 생생합니다. 저도 가만히 있을 수 없었습니다. 퇴직금 일부였던 2천만 원을 그 자리에서 개별주에 넣었습니다. 처음 두 달은 소소하게 플러스가 났고, 솔직히 그때는 "이게 이렇게 쉬운 건가" 싶었습니다.
그러나 2022년 금리 인상 국면이 시작되면서 상황이 달라졌습니다. 제가 담은 종목들이 순식간에 -40% 언저리까지 떨어졌고, 약 800만 원이 사라졌습니다. 팀장이라는 자리 때문에 낮에는 부하직원들 앞에서 아무렇지 않은 척해야 했는데, 속으로는 종일 주가 걱정뿐이었습니다. 퇴근하고 집에 와도 아내와 제대로 대화를 나누지 못했고, 새벽 두세 시까지 차트를 들여다보다 잠들었습니다. 그 경험이 단순히 돈만 잃은 게 아니었다는 걸, 직접 겪어보니 더 뼈저리게 느꼈습니다.
개별주가 무서운 이유는 단순히 변동폭이 크다는 데 있지 않습니다. 종목 분석을 위해 끊임없이 공부해야 한다는 점이 직장인에게는 치명적입니다. 분산투자(Diversification)가 안 된 포트폴리오는 한 종목이 무너지면 그대로 계좌 전체가 흔들립니다. 여기서 분산투자란 여러 자산이나 종목에 나눠 투자하여 특정 종목의 급락이 전체 손실로 이어지는 위험을 줄이는 전략을 뜻합니다. 제 계좌가 정확히 그 함정에 빠졌습니다.
손실을 일부 확정하고 손을 턴 뒤, 지인 소개로 S&P 500 ETF를 처음 알게 됐습니다. S&P 500이란 미국 증권거래소에 상장된 대형주 500개로 구성된 지수를 말합니다. 쉽게 말해 미국에서 현재 가장 잘 나가는 500개 기업에 자동으로 분산 투자되는 효과를 얻을 수 있습니다. 엔비디아처럼 새롭게 성장한 기업은 지수에 편입되고, 실적이 부진해진 기업은 자동으로 빠집니다. 제가 직접 공부하고 교체할 필요가 없다는 점이 직장인으로서는 결정적인 장점이었습니다.
실제로 S&P 500 지수는 2008년 금융위기, 2020년 코로나 폭락장 같은 극단적인 하락장에서도 가장 빠르게 회복한 기록을 갖고 있습니다. 코로나 당시 저점에서 고점 회복까지 걸린 시간이 약 5개월이었습니다. 개별주였다면 그 기간 동안 버티지 못하고 손절했을 가능성이 높았을 것입니다.
적립식 매수와 ISA 계좌, 직접 써보니
2023년 초부터 매달 50만 원씩 KODEX 미국 S&P 500을 자동 매수로 설정해 두었습니다. 처음엔 반신반의했습니다. "이게 뭐가 되겠어"라고 생각하면서도 일단 설정만 해두고 잊어버리기로 했습니다. 그런데 제가 직접 써봤는데, 정말 신기하게도 매일 아침 차트를 확인하는 불안한 습관이 사라졌습니다. 주가가 오르면 수익이 늘고, 주가가 내리면 같은 돈으로 더 많은 주수를 살 수 있으니 어느 쪽이든 나쁘지 않다는 마음이 생겼습니다.
2년이 지난 지금 수익률은 약 35% 수준입니다. 그 과정에서 ISA 계좌(Individual Savings Account)를 활용했습니다. ISA란 하나의 계좌 안에서 다양한 금융 상품을 운용할 수 있고, 일정 한도 내 수익에 대해 세금을 비과세 또는 분리과세 혜택을 받을 수 있는 절세 계좌입니다. 일반 계좌로 국내 상장 ETF 매매 차익에 대한 세금 처리 방식과 달리, ISA 중개형 계좌를 이용하면 200만 원까지 비과세 혜택을 받을 수 있습니다.
다만 ISA 계좌에 대해 장점만 이야기하는 경우가 많은데, 제 경험상 이건 좀 다릅니다. 의무 가입 기간이 최소 3년이기 때문에 그 기간 동안 급하게 자금이 필요한 상황이 생기면 불편할 수 있습니다. 연간 납입 한도도 2,000만 원으로 제한되어 있습니다. 세금 혜택을 누리기 위해서는 이 조건들을 미리 충분히 고려해야 합니다.
S&P 500 ETF의 장기 연평균 수익률은 지난 20년 기준으로 약 10% 이상으로 집계됩니다(출처: S&P Dow Jones Indices). 단, 30년 후 월 300만 원 배당을 받을 수 있다는 식의 수치는 배당률, 환율, 주가 상승률이 30년간 일정하다는 가정 위에 만들어진 것입니다. 실질구매력(Real Purchasing Power), 즉 인플레이션을 감안하면 30년 후 300만 원의 가치는 지금의 300만 원과 다를 수 있습니다. 한국은행이 제시하는 장기 인플레이션 목표치가 연 2% 임을 감안하면 30년 뒤 실질 가치는 현재의 절반 수준으로 떨어질 수 있습니다(출처: 한국은행).
ETF 상품 선택 시 실질적으로 고려해야 할 핵심 포인트를 정리하면 다음과 같습니다.
- 한 주당 가격: 국내 상장 해외 ETF(KODEX, TIGER 등)는 2만 원대로 부담이 적고, 미국 직투 ETF(SPY, VOO 등)는 10만 원~100만 원대로 상대적으로 진입 비용이 높습니다.
- 거래 통화: 국내 상장 ETF는 원화로 매수 가능하지만, 미국 직투 ETF는 달러 환전이 필요합니다. 고환율 시기에는 환테크 효과도 기대할 수 있습니다.
- 총보수(TER): ETF를 운용하는 데 드는 연간 비용 비율로, 낮을수록 유리합니다. 미국 직투 ETF 중 SPLG는 보수율이 0.02% 수준으로 매우 저렴합니다.
- 세금 및 절세 계좌 활용: ISA 계좌 여부에 따라 세후 수익률이 달라집니다.
결국 어떤 ETF를 사느냐보다 얼마나 꾸준히 사느냐가 더 중요하다는 것을 2년간의 적립식 투자를 통해 체감했습니다. 여러 브랜드를 이것저것 갈아타는 것보다 한 종목을 정해두고 자동 매수로 설정해 두는 것이 심리적으로도, 실제 수익률 면에서도 훨씬 낫습니다.
늦게 시작한 것이 아쉽기는 합니다. 48세에 시작한 12년 뒤 은퇴 계획이 20대에 시작한 것보다 뒤처지는 건 분명한 사실입니다. 그래도 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 설정해두고 잊어버리는 방식이 이렇게 편할 줄 몰랐습니다. 지금이라도 시작한 게 다행이라는 생각이 매달 자동 매수 알림을 볼 때마다 듭니다. 노후 준비를 막연하게 미루고 있다면, 거창한 분석보다 우선 증권사 앱을 열고 ISA 계좌를 개설하는 것부터 시작해 보시길 권합니다.
이 글은 개인적인 경험과 의견을 공유한 것이며, 전문적인 금융 투자 조언이 아닙니다. 투자 결정 전에 본인의 재무 상황과 투자 목적을 충분히 검토하시기 바랍니다.